----------------------大まかな流れ -------------------------
01/14(金)
「鹿内氏一族がニッポン放送株式を売却」の報道。
8.01%から0.01%に減。減少分は大和證券SMBCが取得。
01/17(月）
フジテレビ、ニッポン放送の子会社化を目指してＴＯＢ実施を発表。
買い付け総額は最低でも734億円。この時点での保有株式は12.4%。
TOB期間は1/18から2/21とした。
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050117-00000126-kyodo-bus_all
02/08(火)
ライブドアのニッポン放送株35%取得の報道を受け、ニッポン放送株急騰
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050208-00000097-kyodo-bus_all
ライブドア、ニッポン放送に提携申し入れ
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050208-00000403-reu-bus_all
02/09（水）
ニッポン放送株、連日のストップ高。フジテレビのTOB価格を３割上回る
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050209-00000143-kyodo-bus_all
「ライブドア提携考えず」 フジ会長
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050209-00000198-kyodo-bus_all
02/10（木）
ＣＸ、TOB期間を3/2まで延長、下限を25%に引き下げ
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050210-00000239-kyodo-bus_all
後日報道で明らかに：リーマン、LDの借株のうち890万株売却
02/11（金：祭日）
堀江氏「予想の範囲内」発言
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050211-00000030-mai-bus_all
02/13（日）
堀江氏、「増資も対応策のひとつ」発言
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050213-00000735-reu-bus_all
02/15（火）
金融相「時間外取引、規制対象とすべきか含め検討」「これ自体は取引上、規制の対象とならない」
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050215-00000874-reu-bus_all
文化放送社長「フジの判断、対応は妥当」
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050215-00000072-mai-bus_all
東証も時間外取引を見直し
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050215-00000190-kyodo-bus_all
「ライブドアの保有株式３７．６７％に上昇」の報道。
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050215-00000082-mai-bus_all
「堀江社長抜きの「平成教育予備校」放送へ」の報道
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050216-00000047-mai-bus_all
ＬＦがＴＯＢ賛同 フジの条件変更で再決議
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050216-00000202-kyodo-bus_all
2/16（水）
ＣＸ、村上ファンドへTOB協力要請
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050216-00000598-jij-biz
2/17（木）
商工会議所会頭、日本貿易会会長（三菱商事会長）、
自動車工業会会長（日産会長）らが相次ぎLD批判
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050217-00000197-kyodo-bus_all
2/18（金）
官房長官、ライブドアの時間外取引問題、専門的検討必要
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050218-00000183-reu-bus_all
経済財政相、「すき間をぬってということはあってはいけない」
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050218-00000219-kyodo-bus_all
ライブドア株、6日続落 2/19 村上ファンドの保有分、15日現在では売却されていない
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050218-00000115-jij-biz
ソフトバンク孫社長、堀江氏の手法に疑問符
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050219-00000007-maip-spo
フジ、ライブドアにTOB協力要請。ライブドア拒否。
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050219-00000178-kyodo-bus_all
堀江氏、「ブロードキャスター」で元財務官、慶応大教授で
リーマンブラザース アドバイザリーボードの 榊原氏が「堀江氏の負け」
2/19(土)
岡田民主代表 ライブドア批判「おかしい」
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050219-00000649-jij-pol
2/20（日）
堀江氏、TBS「アッコにおまかせ！」出演
堀江氏 テレ朝「サンデープロジェクト」出演。
同席者に元BCG代表堀氏、元野村の財部氏
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050221-00000019-spn-ent
2/21（月）
ＬＤ、議決権ベースで40%突破
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050221-00000168-kyodo-bus_all
経団連奥田会長、ＬＤ批判、フジにも甘いところあり
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050221-00000390-reu-bus_all
2/22（火）
ＬＤ副社長、blogで誤記。違法性の疑いも
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050222-00000018-mai-bus_all
「村上ファンド、ＬＦ株売却？」報道
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050221-00000388-jij-biz
ＣＸ、労組もＬＤに「ＮＯ」
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050222-00000201-yom-bus_all
ＣＸ、30%超をほぼ確保
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050222-00000019-mai-bus_all
ＬＤ時間外取引 金融庁へ相談、未確認
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050222-00000003-san-bus_all
堀江社長が自社ＨＰに動画出演、株取得で理解訴える
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050222-00000313-yom-bus_all
テレビ朝日社長、ＬＤ問題でフジテレビ擁護
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050222-00000116-mai-soci
2/23（水）
フジが大量の新株取得権 ライブの買収に対抗策
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050223-00000246-kyodo-bus_all
ライブドア ２４日にも仮処分申請の意向
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050223-00000160-mai-bus_all
2/24（木）
リーマンブラザーズ、ライブドアMSCB分の800億円振り込み完了
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050224-00000218-kyodo-bus_all
ライブドアがLFの新株予約権の差し止めを申請
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050225-00000001-kyodo-bus_all
ＴＯＢ期間を５日間延長 ＣＸ
http://headlines.yahoo.co.jp/hl?a=20050224-00000164-kyodo-bus_all
2/25(金)
ライブドアが仮処分申請＝新株予約権発行差し止めで
２５日解説（下出氏）株式の持ち合い復活を懸念
時間外取引規制で証取法改正へ＝伊藤金融相
フジＴＶのＴＯＢに応じる 東電など、グループ外で初
ライブドアとフジ、ともに反発＝急落の反動で買い戻し
フジＴＶのＴＯＢに応募＝三菱電機
若手経済人はライブドア支持＝フジの３倍以上−ＪＣアンケート
村上ファンドがフジを批判 対抗策は市場へ悪影響
2/26(土)
証取委に調査申し入れへ ライブドア、新株予約権で
条件次第でフジに株売却も ライブドア社長が示唆
2/27(日)
＜ニッポン放送＞企業価値低下を主張 ライブドアが批判
ニッポン放送株、ライブドア４３％超…週内過半数目標
2/28(月)
時間外取引もＴＯＢ規制対象 株式３分の１取得時 金融庁方針
経営の考え方違うと反論 フジ会長、堀江氏発言に
「刷新と伝統の断層」 株式争奪戦で英紙
大和証券ＳＭＢＣ、フジテレビのニッポン放送株ＴＯＢに応募へ
関電がフジのＴＯＢ応じる １２万株
「活力もたらすことも」＝氏家日テレ会長、堀江ライブドア社長に一定の理解
フジ買収の可能性に言及 ライブドアの堀江社長
3/01(火)
１日意見聴取＝新株予約権発行で、ライブドアとニッポン放送に−東京地裁
「事業の相乗性低い」フジ側、初審尋へ意見書…株問題
東証がリーマン聴取、ライブドアの時間外取引を調査
ライブドアのニッポン放送株保有比率、３９・５６％に
リーマン、ライブドアのＣＢ８００億円分を取得
＜リーマン＞４０４５万株をライブドア・堀江社長に返済
ライブドアｖｓニッポン放送…審尋でヤリ手弁護士激突
3/02(水)
４日に２回目の審尋 ライブドアの仮処分申請で
3分の1超の株式取得、立会外でもＴＯＢ規制の対象に＝改正案
大量保有報告書を訂正＝フジ株、貸し株で持ち株減少といったん発表−ニッポン放送
＜ニッポン放送＞ライブドア取引 証取委などに調査申し入れ
＜ニッポン放送株＞米投資会社が２月中に全株売却
フジ株保有１３％台に低下 貸し株でニッポン放送
3/03(木)
ニッポン放送、ライブドアの２月８日取引の調査要請へ
フジテレビ、IT融合新会社を今月中設立
ライブドアの経営参画に反対＝ニッポン放送社員総会
＜ホリエモン＞「メディアとＩＴと金融界のドンになりたい」
フジは役員受け入れを＝ネットがメディア「主役」に＝堀江ライブドア社長
3/04（金）
ライブドア弁護士が辞任 「個人的理由」と説明
１：
「時間外取引」と「市場外取引」は別です。
２：LDのMSCBは３日間の株価から修正価額を決め、毎週修正します。フジのMSCBは５日間から計算、毎月修正です。
転換価額と株数計算
前提：
社債総額 800億円
当初転換価額 450円
下限転換価額 157円
発行済株式数 643,250,879株
転換価額 400円
新株発行 200,000,000株
転換後株式数 843,250,879株
31.09％増加
転換価額 300円
新株発行 266,666,666株
転換後株式数 909,917,545株
41.45％増加
転換価額 200円
新株発行 400,000,000株
転換後株式数 1,043,250,879株
62.18％増加
転換価額 160円
新株発行 500,000,000株
転換後株式数 1,143,250,879株
77.73％増加
ライブドアがニッポン放送のフジテレビに対する議決権を復活させるのに必要な増資
(1株6000円で計算)
フジが30%確保した場合
20%の増資で25%に希薄化
\39,360M 必要
フジが33%確保した場合
32%の増資で25%に希薄化
\62,976M 必要
フジが35%確保した場合
40%の増資で25%に希薄化
\78,720M 必要
フジが40%確保した場合
60%の増資で25%に希薄化
\118,080M 必要
フジが45%確保した場合
80%の増資で25%に希薄化
\157,440M 必要